票据理财为何成为了大众追捧的投资首选?

票据理财到底是什么?

票据理财是一种P2B模式,也就是个人对企业借款。简单拿P2P做个比较,买了P2P的人,是把钱借给了另一个人,没有任何担保;而买了票据理财的人,则是把钱借给了一个需要资金的企业,前提是这个企业把它的票据质押给出借人。

这里需要讲解一个概念——票据。对于很多人来说,这个名词有些陌生,它主要是用于企业与企业之间的结算,尤其是承兑汇票。根据承兑人的不同,汇票又可以划分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。

比如说企业A向企业B购买一批商品,但是企业A手头没有那么多钱,这个时候它向企业B开具一张票据,约定在未来某个时间,B可以凭着这张票据来向A要钱,A到时候会无条件支付这笔款项,这种形式叫做商业承兑汇票。

为什么会诞生“票据理财”?

这是因为,拿到这张票据的企业B,可能等不到票据到期日,就要急着用钱了,这个时候,企业B可以去找银行去贴现,需要支付一定的贴现费用。不过可能有很多银行自己都缺钱,是不太愿意直接给企业贴现的,又或者企业B觉得银行贴现费用太高了,这个时候,企业B就可能会选择通过在票据理财平台去质押票据来融资,以解燃眉之急,而对于投资者来说就多了一种理财渠道。

商业承兑汇票理财为什么收益高

目前市面上,票据理财收益率在固收产品中一直遥遥领先,特别是近段时间,收益更为可观,想必一定有人会有疑问,为什么商票的收益率这么高,靠谱吗?

其实这其中有两个因素,一个是持票企业融资需求是否强烈,当市场上票源充足而资金又相对紧缺,供需关系有所变化时,票据贴现利率就会上浮。

再一个就是融资端都是中小企业,现金流相对紧张,就拿地产企业来说,核心龙头地产企业开具商票给他们的供应商,本身地产企业也会给予一定的贴息,而供应商去融资愿意再支付一定的成本,这样最终的票据融资利率是由龙头房企和供应商共同承担的。所以,商票理财产品年化收益率在8%—10%的区间,也是有保障的。

商票理财和其他固收类产品最大的区别在于底层资产,商票理财的核心风险在于承兑企业,所以商票理财是否安全可靠,最终是看承兑企业公司是否靠谱。当然如何筛选靠谱公司,那就要看产品发行方的风控能力和公司实力了,因此商票理财也要选择风控实力强大的平台。

票据理财的特点有哪些?

票据理财投资中间环节少,依托专业的票据中间商对商票进行风控,资产选择多、风险小、收益高。对于企业和高净值客户来说,商票理财也拓宽了投资途径,并且商票交易全程依托中国人民银行的电子商业汇票系统(ECDS)进行,能够充分保障投资者的权益。

商票理财债权清晰,核心企业给供应商的票据信息齐全,而且商票在电票系统有相应的登记,底层资产清晰可查,很难发生票据作假、被盗、遗失等情况,具备完整性和安全性。

商票本身具有债权清晰、成本低、无因性(票据一经开出,效力不受基础交易真实性的影响)等特点,破产清偿顺序仅次于员工薪酬,保障程度大大优于普通债权。

1、期限短

一般票据的兑付期限,最长的是12个月,因此票据理财产品的期限也相对较短,不超过一年,一定程度上保证了投资者资金的流动性。

2、安全性相对有保障

不同于市面上其他理财产品,票据理财有商业承兑汇票作质押物,一方面有抵押物,另一方面商业承兑汇票开出来以后,到期时银行或企业就是要无条件付款的,所以,相比于P2P、私募等理财产品,票据理财的信用风险低、安全性较高。

3、门槛低

这一优点主要针对商票理财的形式,一些票据理财平台的理财产品10万元就能起购。

票据理财是未来财富管理的趋势吗?

近年来,供应链金融虽然发展的如火如荼,但是不可否认的是供应链金融中的“应收账款”对于供应商来说天然存在很多痛点。首先,应收账款不具备支付功能、无法流通;其次融资成本也比较高,逾期管理相对困难。

对于投资者而言更是存在诸多痛点,比如应收账款确权困难,真实贸易背景难以追溯;合同资料造假成本低,造假现象层出不穷,2019年就曾出现多次应收账款的风险事件,让投资者损失惨重。为了解决应收账款的这些缺陷,央行行长易纲表示,下一步的重点目标是大力推广应收账款票据化。

如今随着电子票据的普及应用,应收账款票据化在技术层面上,可以有效抑制上述问题的出现。应收账款票据化可以让整个供应链上的中小企业来共享核心企业的信用,中小企业可以利用核心企业高等级信用的优势来解决融资难问题。而目前来看,票据是唯一一个可以把支付、流通、融资、理财等功能贯穿整个供应链的工具,可以在整个供应链环节中强化债权债务关系;票据具有不需要打通的流动性和便捷性,在交易和流通环节中使用非常便利。

应收账款全面票据化一定是个趋势,未来会有更多企业和高净值客户的闲置资金投入商票流通环节,共同提升商业承兑汇票的流通性,缓解供应链“长尾”端中小企业的融资压力。


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