商业汇票在供应链金融场景下的独特作用

1.商票的优点

商业汇票根据承兑人的不同可分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。商票和银行承兑汇票的承兑人不同,决定了商票是基于商业信用,银行承兑汇票是基于银行信用。当商票承兑人无款支付时,会发生支付风险,风险相对于银行承兑汇票来说要更高,流动性也相对更低。

虽然我国金融市场由银行主导,商业信用发展有限,商票相较于银行承兑汇票接受程度更低,但随着我国票据市场的快速发展,商票的接受程度正在不断扩大。同时,商票作为一种企业重要的短期融资工具,相对于商业信贷、短期借款、短期融资券、信用证等其他短期融资工具来说具有其独特的优势。

第一,相对于短期借款和短期融资券来说,商票的签发对企业的要求更低。企业向银行申请短期贷款或申请发行短期融资券的申请条件较为严苛,程序较为复杂,不能适应于中小企业“短、急、频”的短期融资需求。

第二,相对于信用证来说,商票可以转让流通,流动性更强。商业承兑汇票具有无因性,是一种单纯的金钱支付关系,而国内信用证是有条件的付款承诺,只有在受益人按照信用证的规定行事,包括在信用证规定的交单期内提交符合信用证规定单据之后,开证行才付款。

第三,相对于商业信贷来说,商票更具有法律保障和融资保障。商业信贷由企业间的赊销赊购交易行为而产生,这部分资金构成了企业间的应收、应付账款。商票相对于应收账款来说,具有《票据法》的支持,且更便于进行流转和融资。

二、商业汇票在供应链金融场景下的独特作用

在供应链金融场景下,金融机构在对供应链内部供需结构进行分析的基础上,为整个供应链的不同节点提供综合金融服务和配套支持。供应链金融通过整合物流、货流、资金流等信息,以企业特定销售收入或者贸易所产生的未来现金流作为直接还款来源,运用贸易本身自偿性来缓释风险,具有整合链上信息反哺企业信用的优势,有助于缓解商业银行与企业之间信息不对称的状况,对于解决中小企业资信不足,抵押、担保资源匮乏等导致的融资难题具有重要意义。

供应链金融有三个突出特点。

一是服务对象是整个产业链。供应链金融打破了过去银行针对单一企业主体授信的模式,为供应链企业提供从原料供应、产品生产到销售等整体金融服务方案。

二是服务内容多元化。供应链金融为链上企业提供的服务不是单一的,而是从特定供应链需求入手,定制多元化的综合金融服务。

三是服务范围以贸易融资为主线。供应链金融主要服务于链上企业的商品或服务贸易,需要借助于期限短、额度灵活、可流通、易变现、抵质押等一系列特性的金融工具。

这些特点使供应链金融可以为链上企业提供多元化的综合金融服务,在金融工具的选择上也倾向于具备多重功能的载体。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注