穆迪:将中国恒大企业家族评级由“B2”下调至“Caa1”,展望调整为“负面”

8月2日,穆迪下调了 中国恒大集团 (China Evergrande Group,简称“ 中国恒大 ”)的企业家族评级(CFR)和高级无抵押评级,同时下调了 恒大 地产集团有限公司(Hengda Real Estate Group Company Limited,简称“ 恒大 地产”)、天基控股有限公司(Tianji Holding Limited,简称“天基控股”)的CFR,以及Scenery Journey Limited的有担保高级无抵押评级。

受影响评级列表如下:

– 中国恒大 的CFR从“B2”下调至“Caa1”,高级无抵押评级从“B3”下调至“Caa2”;

– 恒大 地产的CFR从“B2”下调至“Caa1”

– 天基控股的CFR从“B3”下调至“Caa2”;

– Scenery Journey Limited的有担保高级无抵押评级从“B3”下调至“Caa2”。

Scenery Journey Limited发行票据的有担保高级无抵押评级由天基控股提供担保。上述票据同时得到 恒大 地产、天基控股、Scenery Journey Limited与债券受托人之间的维好协议和股权购买承诺契约的支持。

同时,穆迪将上述评级展望由“下调观察”调整为“负面”。本次评级行动结束了穆迪在2021年6月30日启动的下调观察。

穆迪副总裁兼高级分析师Cedric Lai表示,评级下调反映了 中国恒大 在未来12-18个月的再融资风险加剧,因为其融资渠道和流动性状况已被削弱。同时,穆迪还预计 恒大 的利润率也将下降,因为该公司为保持流动性而降低了房产售价。

受负面消息不断的影响,投资者和债权人的信心严重下滑,使得公司的融资渠道已逐步收窄,这体现其在岸和离岸债券波动较大的价格。

同时,“负面”的展望反映了穆迪的预期,即在未来12-18个月内,该公司的流动性状况将持续疲软。

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