2021年上半年中国并购交易金额为3121亿美元

8月4日,普华永道发布的《2021年上半年中国企业并购市场回顾与前瞻》显示,2021年上半年中国的并购活动交易数量达到6177宗,与2020年下半年相比增长11%;并购交易金额为3121亿美元,与2020年下半年的峰值相比下降了29%。

2021年上半年发生了45宗超大型并购交易(单宗10亿美元以上),比2020年下半年少了10宗,其中许多交易与境内关键经济主题相一致,如产业升级(12宗工业品交易,220亿美元),双循环(9宗消费品交易,250亿美元)以及低碳环保(5宗新能源交易,165亿美元)。

按照交易量和交易额计算,中国约占全球并购市场的14%,在全球市场中扮演着越来越重要的角色。高水平的对外开放、“产业升级”、“双循环”、新能源、环保行业等中国政府的战略和政策正在影响中国并购市场。

普华永道中国内地及香港地区私募股权基金业务主管合伙人刘晏来表示:“在活跃的境内交易和私募股权交易推动下,中国并购交易量在2021年第一季度交易表现相当活跃,但第二季度由于一些市场的不确定性,企业和机构保持谨慎态度、交易相对放缓。由于国有资本和政策支持类项目不多、民企主导的超大型并购交易减少,上半年国内战略投资整体并购交易金额下降。”

2021年上半年私募股权基金募集资金总量继续保持稳定,其中美元基金的募集规模超过人民币基金的募集规模。上半年私募股权基金通过并购的方式退出的交易数量比2020年下半年的高点有所回落,回到往期均值。通过IPO方式退出的估值仍相对不低,因此这条路径很受欢迎(尤其是通过国内A股上市退出)。

总体而言,高科技、工业和消费品行业仍是最吸引中国企业和机构的投资领域。在“双循环”、“产业升级”以及国企改革等大趋势的推动下,中国并购市场在2021年下半年将继续聚焦国内。

数据显示,中国2020年的FDI(外国直接投资)达到1630亿美元,首次超越美国成为全球第一大外资流入国。随着越来越多的自贸区在国内设立(截至2021年6月30日为21个自贸区),普华永道预计会有更多的境外直接投资进入中国,作为替代并购交易的一种方式。

刘晏来表示:“预计2021年下半年与上半年相比,并购交易活动将出现一些小幅下降,但是国内战略投资者、私募股权投资者与风险投资者在总体上都将保持强劲的态势。我们预计下半年海外并购交易或将持续保持平淡,2021年海外并购的整体水平较2020年可能会上升,但不会超过2019年的水平。”

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