前三季度房企发债7689亿元,融资规模持续收缩

国庆节后,贝壳研究院统计了前三季度房企发债情况。数据显示,2021年前三季度房企境内外债券融资累计约7689亿元,同比下降21%,较上半年16%的降幅进一步扩大5个百分点,2021年前三季度发债规模占比2020年全年发债规模约63%。受房地产行业发展形势与调控监管政策的双重影响,资本市场悲观情绪发酵,导致2021年前三季度房企侧发债走低。

值得注意的是,三季度境内票面利率呈结构性下降,境外因发债收缩致票面利率抬升。具体来看,境内方面,第三季度债券平均票面利率4.17%,较2020年同期下降72个基点。受国内监管政策影响,境内债市发债门槛抬升,当前境内发债主要集中在规模大、信用高、背书厚的优质房企,因此发债利率呈现结构性下降。

境外方面,第三季度境外债券融资平均票面利率为8.06%,与2020年同期基本持平,较2021年第二季度上升144个基点。境外债市悲观情绪高于境内,发债规模收缩的同时,票面利率不断抬升。以9月为例,17笔境外债券中,7笔票面利率处于10%以上的高利率,主要涉及正商集团、银城国际、景瑞控股、中梁控股、新湖中宝、佳兆业集团等。

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